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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)


公司簡介

關於自動數據處理公司的基本信息


財務報表

收入證明

損益表(收益表)報告自動數據處理公司的經營活動結果。

綜合收益表

綜合收益是一段時間內由於非所有者來源的交易以及其他事件和情況,自動數據處理公司的權益(淨資產)的變化。它包括一個時期內的所有權益變動,但所有者投資和分配給所有者的變動除外。

資產負債表:資產

這些資產報告了自動數據處理公司擁有或控制的資源的主要類別和數量。

資產負債表:負債和股東權益

負債和股東權益報告了資產和所有者的出資額以及其他內部產生的資金來源的主要類別和金額的外部債權。

現金流量表

現金流量表提供有關一個會計期間內Automatic Data Processing Inc.的現金收入和現金支付的信息,顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與Automatic Data Processing Inc.資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。


財務報表的結構

損益表的結構

損益表組成部分(收入和支出)顯示為總銷售額的百分比。

資產負債表結構:資產

資產組成部分佔總資產的百分比。

資產負債表的結構:負債和股東權益

負債和股東權益組成部分佔負債總額和股東權益的百分比。


財務比率分析

短期活動比率分析

評估自動數據處理公司資產產生的收入和產出。運營績效比率描述了自動數據處理公司的運營水平與維持運營活動所需資產之間的關係。


相對估值

普通股估值比率

相對估值技術通過根據幾個相對比率將自動數據處理公司與類似實體(例如行業或行業)進行比較來確定自動數據處理公司的價值,這些相對比率將其股價與影響股票價值的相關變量(例如收益,賬面價值)進行比較價值和銷售額。

企業價值 (EV)

企業價值是公司總價值(普通股,債務和優先股的市場價值)減去現金和短期投資的價值。

企業價值除以EBITDA (EV/EBITDA)

要計算EBITDA,分析師應從淨收益開始。在該收入數字中,添加了利息,稅項,折舊和攤銷。 EBITDA作為利息前數字是所有資本提供者的資金流。

企業價值除以FCFF (EV/FCFF)

支付給公司的自由現金流是指在支付所有運營費用並已對運營和固定資本進行必要投資之後,Automatic Data Processing Inc.的資本供應商可以使用的現金流。

價格除以FCFE (P/FCFE)

股本中的自由現金流量是指在已支付所有運營費用,利息和本金以及已對流動資金和固定資本進行必要投資之後,Automatic Data Processing Inc.的權益持有人可使用的現金流量。


現金流量折現估值 (DCF)

資本資產定價模型 (CAPM)

CAPM是一種理論,主要根據資產的系統風險水平得出風險資產的預期收益率。系統性風險是收益的可變性,其歸因於影響所有風險資產的宏觀經濟因素。它不能通過多元化消除。

股利折價模型 (DDM)

股利折價模型(DDM)是一種用於估計Automatic Data Processing Inc.的普通股發行價值作為所有未來股利的現值的技術。

公司自由現金流的現值 (FCFF)

FCFF估值方法將公司的價值估算為以加權平均資本成本(WACC)折現的未來FCFF的現值。

權益自由現金流的現值 (FCFE)

FCFE估值方法將權益價值估算為按要求的股本收益率折現的未來FCFE的現值。


經濟附加值 (EVA)

經濟附加值 (EVA)

內部管理績效衡量標準,將稅後淨營業利潤與資本總成本進行比較。指示自動數據處理公司項目的收益如何,以此來表示管理績效。

市場附加值 (MVA)

市場增加值是對自動數據處理公司所創造的價值的度量,該價值超出了已經交付給企業的資源。


長期趨勢

當前流動比率
自2005年以來

自動數據處理公司的流動性比率,以流動資產除以流動負債計算。

債務除以股東權益
自2005年以來

自動數據處理公司的償付能力比率,由總債務除以總股東權益得出。

價格除以淨收入 (P/E)
自2005年以來

P / E比率告訴分析師,Automatic Data Processing Inc.的普通股投資者為每美元當前收益支付多少費用。

價格除以收入 (P/S)
自2005年以來

市盈率的基本原理是,作為損益表中最重要的部分,銷售通常不如其他基本要素(例如EPS或賬面價值)受到扭曲或操縱。銷售也比收入穩定,並且永遠不會為負。

價格除以賬面價值 (P/BV)
自2005年以來

P / BV比率被解釋為市場判斷有關自動數據處理公司的要求收益率與其實際收益率之間關係的指標。


財務報表構成部分分析


財務報告質量

可疑應收賬款分析

估計無法收回的應收賬款稱為壞賬或可疑應收賬款。

累計應計費用

財務報告質量與自動數據處理公司報告的財務報表反映其運營績效的準確性以及它們對預測未來現金流量的有用性有關。
累計應計費用是自動數據處理公司的應計收入部分的衍生度量。